Q:对于能耗标准提高,头部企业通过使用绿电、自备电厂发电或屋顶分布式光伏自发自用,这将如何影响后期能耗?目前产能方面的情况如何?已知有多少产能被淘汰,以及四季度还有哪些产能可能被淘汰?
A:政府未来会出台提高能耗标准的政策,能有效降低光伏物理能耗的头部企业将受益。使用绿电、自备电厂或屋顶分布式光伏等方式,将对降低能耗有积极作用。当前产能总量约为996000吨,已冷修的方形产线约有28000吨。预计四季度还会继续关闭一些产能,特别是1000吨以上及500吨至250吨的小型生产线。保守估计,四季度可能会继续关停6000吨,如果情况恶化可能会接近1万吨。
Q:这些被淘汰的产能主要集中在哪些企业?
A:被淘汰产能涉及多家企业,如新衣服、弗莱特、彩虹、CD等。预计保守情况下,仅这几家企业的产能就接近4000吨,加上其他小规模企业的贡献,可能会达到6000至1万吨。
Q:为什么会有1000吨的窑炉也被关闭?是因为成本高还是其他原因?
A:关闭1000吨窑炉的原因主要是其成本较高,加上市场因素导致的开工率不足。窑炉实际产能往往超过官方审批时的标准,考虑到市场状况和综合运营效率,提前冷修较为合理。
Q:现在这些产能大概的成本是多少呢?
A:现在公产能成本大概在每平米10到11元之间,这是市场平均的成本价格,龙头企业的成本可能稍高一些。
Q:您提到的成本具体包含哪些内容?如果按照每平方米2.0毫米的成本来计算,具体占比是多少?
A:成本主要包括原材料如石英砂、存点、天然气、水电费、人工费用、制造费用、运输费用、折旧和其他分摊的销售成本等。具体占比需要进一步细化计算,例如石英砂占22%,纯碱占19.5%,其他辅材如白云石等占20%,天然气占12%,水和电的成本合计占14%,人工成本占10%,运输成本也占10%,其他分摊相关费用是8%,辅助燃料成本占9%。
Q:四季度天然气涨价会对成本产生多大影响?
A:天然气涨价对整个光伏玻璃产业影响有限,因为龙头厂家通常有违约协议,价格不会大幅度调整。北方在采暖季可能会有0.01到0.02元每立方米的涨幅,南方则基本不受影响。
Q:对于11月份光伏玻璃下游需求的判断如何?
A:预计11月份光伏玻璃的采购量相比10月份会有所上升,主要是由于年底项目收尾和考核目标的影响,组件厂需抢夺年底并网安装的时间窗口。
Q:现在光伏玻璃的排产量与10月底相比是上升还是下降?
A:十月底光伏玻璃的开工率相比九月底有所下降,当时的实际产能约为98000到99000吨。而关于周转天数,整个行业平均周转天数接近35到40天,头部企业能做到25到30天已经相当优秀。
Q:历史上光伏玻璃行业最高的库存天数是多少?
A:历史上光伏玻璃行业的最高库存天数达到过60天,出现在2012年双反对进口产品造成的影响时期。
Q:接下来企业和行业的库存水平会如何变化?
A:头部企业的库存应该能保持在30天以内,而东部和南部企业由于市场采购量的变化,库存可能维持在35到40天左右,但不会超过这个范围。若库存过高,可通过控制排班次序和外部遮挡等方式避免积压。
Q:那个时候光伏行业是亏多少钱,主要是什么原因导致亏损?国内光伏行业发展现状及未来趋势如何?
A:那个时候光伏行业并非亏钱,主要是市场形态导致的亏损。由于缺乏出口专利和相关刺激政策,国内几乎没有家庭光伏电厂和集中光伏电厂的装机量,销量主要依赖出口,而海外市场没有形成规模效应,所以盈利能力不足。当前我国光伏行业发展面临国家政策收紧、电网接纳能力有限等问题,尤其是在中东部地区限制集中式光伏电厂建设。国内市场装机容量增长受限,导致市场主要依赖国外及西部地区的发展。同时,西部地区由于土地、电网等条件限制,新增产能也面临挑战。
Q:当时盈利能力下滑,是突然间就亏损严重还是逐渐下滑的?
A:当时不是盈利能力的问题,而是缺乏足够的销量来支撑。当时整个行业在2到3个月内因为没有足够的销量支撑,现金流逐渐耗尽,人员工资、设备维护及折旧等成本无法得到弥补。
Q:玻璃细分子板块为何会出现快速下跌后又迅速回升的现象?
A:这是因为行业中的头部企业通过降价策略抢占市场份额,即使降价也能保持一定的利润空间,而其他非头部企业由于成本较高,在价格竞争中处于劣势,往往会选择降价以保持竞争力。这种情况下,头部企业能吸引主流光伏组件厂商的采购订单,从而导致市场价格波动。
Q:对于光伏玻璃明年新增产能的情况如何?
A:按照目前市场态势预测,明年至少在第一季度不会有新的产能投入生产。即使部分产线已经建设完成,但由于市场低迷,现金流压力大,企业会选择暂时不点火投产,等待市场价格反弹至一定程度(例如6月份的价格水平)后再考虑投产。
Q:明年有多少产能会建成或接近建成?
A:根据市场预判,明年整个行业的计划投产产能大约在12000吨左右,但是否会全部建成还需看市场价格变化以及企业的现金流承受能力。
Q:光伏行业未来是否还能像2020年那样出现供不应求、利润丰厚的情况?
A:不太可能再出现类似2020年的供不应求状况。目前行业已接近饱和,新增产能受限,即使控制供给也无法维持长时间的价格高涨。现在的目标更多是如何在双碳政策下寻求市场复苏,而非赚取巨额利润。
Q:光伏玻璃方面,安徽原来是否有显著优势,现在是否还有?
A:安徽之前在光伏玻璃领域确实有较大优势,但现在这种优势并不明显了。西部地区正在布局,并在内蒙古签约,实现了差异化发展。现在企业的管理能力变得更为关键,而不是单纯依赖某个地区的绝对优势。
Q:目前行业主要关注点是什么?
A:当前各家企业都在研究如何降本增效,尤其是降低采购成本。由于光伏玻璃窑一旦冷修再重启损失巨大,一般只会对使用七八年甚至更久的老窑进行冷修,而新建不久的窑炉则舍不得轻易停用。
Q:对于部分窑炉的关停情况是怎样的?
A:根据数据,关停的窑炉大多是500吨、800吨等规模较小的窑炉,而1000吨以上的大型窑炉关停数量较少。这主要是因为小窑炉生产效率低,受市场价格影响较大,且市场波动下很难实现有效复产。
Q:龙头公司牺牲自己去帮助其他公司的现象为何合理存在?
A:这是因为在减产时,像骑兵这样的公司因其生产线较新、效率较高,往往不舍得停产。而部分龙头企业则有意愿停产效益低的老窑炉,从而导致了这种“舍己为人”的局面。
Q:龙头公司是否有达成减产协议的情况?具体减产了多少比例?
A:在前一段时间,信义福莱特等龙头公司曾讨论并实施了减产措施,但减产幅度并未达到30%,大约是26000左右,占总产量的比例接近30%。减产的窑炉主要是效益不佳的老窑炉。
Q:未来光伏玻璃行业的竞争格局是否会转变为2.5甚至3个龙头?
A:如果从目前的发展态势来看,骑兵集团有可能在未来成长为第三个龙头,关键在于其能否扩大产能至25000吨以上,并且优化市场布局和精细化管理成本控制。如果战略布局得当,确实有可能追赶上现有龙头企业的步伐。
Q:如果光伏玻璃价格持续低迷,龙头企业的1000吨以上的生产线是否会停运?明年大概什么时候库存能回到正常水平?
A:如果光伏玻璃价格持续低迷,确实有可能导致部分新投资的生产线停运。对于库存回归正常水平的时间,预计要到四月份时,库存会有所回升,而价格也会比2024年四季度和2025年一季度高一些,大约高1.5块左右每平米。
Q:信义马来生产线目前的情况如何?以及对明年的价格走势有何判断?
A:信义马来生产线现在正常生产,且有新投资的信托项目两条生产线未满产。预计到四月份时,价格相对会有回升,但库存回升可能滞后于价格回升。
Q:当其他厂商产能爬坡困难时,为何没有上调价格?以及如果其他产能增加,三季度价格是否会再次下降?
A:若只有自家产能掌握在手中,竞争对手产能无法有效爬坡,那正是进行价格微调的时机。然而,如果竞争对手产能恢复并超过自身,三季度价格可能又会下降,这将取决于市场需求和政策导向。
Q:马来生产线主要供应哪些地区?其产品与国内相比成本如何?
A:马来生产线主要供给印度、澳洲、美洲等地,同时也为国内厂商提供中间产品。国外销售价格相比国内有一定优势,大约每平米高1元人民币,但由于人工和设备成本因素,总体利润水平与国内相当。并且,国外石英砂成本相较于国内更有优势。
Q:公司在马来西亚的生产线整体成本与国内相比是高还是低?
A:整体来看,公司在马来西亚的生产线成本比国内要低大约1.5元每平方米。
Q:明年是否有新的生产线计划,以及目前项目进度是否有所延后?
A:关于明年是否新建生产线的问题,由于市场竞争预期和市场需求变化,计划可能会有所延后,但具体延后时间不方便透露,可能会根据市场情况调整建设顺序,一般可以缓三个月到半年。
Q:目前公司与核心客户的合作模式及海外市场布局情况如何?
A:公司围绕核心客户进行组合拳式的布局,提前与客户沟通政策和投资方向,确保互相受益。马来西亚的玻璃厂主要服务于印尼的组件厂商,而组件厂商也可能会考虑在印度等地开设工厂,因此是否有必要在印尼再建生产线还需根据市场实际情况判断。
来源:正点光伏