2025年7月8日，A股光伏板块迎来集体井喷行情，掀起涨停潮。这轮爆发行情的背后，反映的或是政策层面释放的"反内卷"强信号，以及市场对优化行业格局的强烈预期。
市场表现：光伏板块领涨A股
7月8日，A股市场整体呈现强劲牛市氛围，而光伏板块在普涨格局中以绝对领涨姿态成为当日行情的核心主线。
截至收盘，板块内掀起涨停潮，通威股份、首航新能、弘元绿能、双良节能、亿晶光电等个股强势封板；阳光电源、天合光能、锦浪科技、隆基绿能、东方日升等行业龙头亦表现抢眼，涨幅均超6%，市场交投情绪异常火爆。
行情引爆点：政策层面释放重大信号
此次光伏板块的领涨行情，并非偶然的市场波动，7月3日工信部的一场高规格座谈会成为关键引爆点。
7月3日，工信部召开了光伏行业制造业企业座谈会。从“工信微报”官微的一张配图中可以辨识出，与会的14家光伏企业或行业协会代表阵容极具代表性。其中，光伏企业代表均为光伏产业链四大主链环节公司的“一把手”，涵盖了头部硅料企业、硅片企业和电池组件巨头。（包括通威集团董事局主席刘汉元、协鑫集团董事局主席朱共山、阳光电源董事长曹仁贤、TCL中环董事长李东生、晶科能源董事长李仙德、天合光能董事长高纪凡、隆基绿能董事长钟宝申、晶澳科技执行总裁杨爱青、中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳等。）
据悉，14家光伏行业企业及光伏行业协会负责人在该会议上作交流发言，围绕企业生产经营、科技创新、市场竞争、行业生态建设等方面进行交流，介绍企业基本情况、面临的困难和问题，提出政策建议。会议针对光伏产业存在的“内卷式”价格竞争，释放出明确的治理信号。
实际上，近期“反内卷”的声浪一阵高过一阵。
从政策层面来看，国家密集释放出整治行业无序竞争的强烈号召，"反内卷"政策在不断发力与升级。
集邦光储观察梳理发现，早在去年7月，中央政治局会议就已提出"反内卷"概念。后续中央经济工作会议、2025年政府工作报告反复强调综合整治"内卷式"竞争，并写入官方文件。明确的政策表述预示着政策的干预将全面且有力。
7月3日，工信部组织14家覆盖产业链上中下游的头部企业座谈。据参会企业透露，工信部要求各企业上报生产成本价，并警告若继续以低于成本价销售，可能面临“重罚”。此次极高的关注度与高规格的座谈会，彰显了国家对整治行业乱象的重视。
核心驱动因素：政策定调与市场响应
综合来看，此次光伏板块爆发背后的深层逻辑核心可归结为以下两点：
1.政策定调到政策落地，“反内卷”信号明确
如前文所述，国家层面已密集释放出整治行业无序竞争的强烈信号。后续将依法依规治理光伏行业的低价内卷和无序竞争，引导产业提升产品品质，并推动落后产能的有序退出。
从行业发展背景来看，在"双碳"目标驱动下，大量资本涌入光伏制造业，导致全产业链出现供需极端失衡的状态，并引发全产业链的价格“地震”。产能方面来看，截至2024年末，硅料、硅片、电池、组件四大核心环节产能均超1100GW，而2025年全球光伏市场新增装机需求预期为550-590GW，产能远超实际需求。
从顶层定调到行业迅速响应落地，在政策利好驱动下，光伏板块呈现全面普涨。最直接快速的反应出现在了上游多晶硅环节，率先出现价格异动。
7月8日，主流多晶硅企业及第三方机构纷纷上调报价；但据集邦光储观察了解，目前暂未出现实际成交。价格快速变动极大地提振全产业链信心，有望触发从上游到下游的联动上涨。
正是在行业陷入“产能过剩—价格触底—集体亏损”的状态下，上述政策信号才形成了改变市场预期的强大合力。
2.产业链价格或已见底，产能出清进入实质阶段
从产业链来看，经过长期调整，光伏产业链各环节产品价格已处于历史低位，不少二三线厂商甚至面临现金成本倒挂的生存压力，价格底部特征显著。以组件价格为例，2025年组件最低中标价甚至一度跌破行业协会测算的最低生产成本线，导致企业"越卖越亏"。
随着“反内卷”政策的落地和供给侧出清的加速，产业链价格有望触底反弹。在政策引导下，市场普遍认为，政府将通过更严格的行业规范、环保标准以及市场化手段，加速淘汰落后产能。
此预期也得到了部分企业行动的印证。日前有消息称，部分光伏玻璃企业开始酝酿采取减产或者冷修工作，发起新一轮减产保价，产能出清或进入实质阶段。
综上所述，7月8日光伏板块的集体飙升，归因仍是近期政策层面释放的重大利好信号。政策的强力介入，将引发市场对产业格局优化、落后产能出清的强烈推动，“反内卷”政策催化影响显现。
集邦光储观察认为，短期内，政策红利将在一定程度上提振市场情绪；中长期来看，随着产业集中度提升、企业盈利能力修复，在技术创新、成本优势及全球化布局方面具备核心竞争力的龙头企业，有望在行业新秩序中占据更有利的位置。
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