2月1日，印度政府突然宣布对进口光伏电池片和组件征收20%的关税，让行业吓了一跳。因为，印度对于进口光伏电池片和组件已经有15%的关税，合并起来就是35%。
根据对印度市场的长期跟踪，2019年印度新增光伏装机量约为9GW，2020年有望突破10GW。并且根据印度清洁能源发展规划，在2020年底之前将新增66GW。
但印度本土的光伏电池片产能很小，主要依赖进口。对进口电池片和组件征收35%的关税，无疑让本来就买不起高质量产品的组件厂商及投资商雪上加霜。
尽管印度政府总是有一些抽风“神政策”，但这么明显的成本、产能及供需矛盾，印度政府怎么可能没看见？
仔细研究之后发现，原来印度政府玩了一手“左口袋”到“右口袋”的游戏。
1.印度新关税及新预算
印度此次增加关税是根据2月1日印度政府提交2020-2021财年预算发布的。根据预算，2020年将为电力和可再生能源领域拨款2200亿卢比（约合30.8亿美元），并强调太阳能的发展。
根据Mercom的统计，在2019-20财年，印度太阳能（并网和离网）预算为305亿卢比（4.4亿美元），实际支出为2.5亿美元。2020-2021财年，用于太阳能的预算预计会略有增加。
2.印度2020年可能的关税收入
按照最新的光伏电池价格，普通金刚线多晶电池片（18.7%）约为0.075美元/瓦，单晶PERC（21.7%）约为0.12美元/瓦。假设2020年印度10GW新增光伏中有8GW电池片（不管是否封装成组件）来自进口，进口均价为0.9美元/瓦（考虑到电池片售价下滑和印度以进口多晶电池为主），那么印度2020年的电池片进口总价值为7.2亿美元，如果征收35%的关税，则关税收入为2.52亿美元，比15%的关税增加了1.4亿美元。
印度2017年到2019年三年实际的太阳能补贴预算支出分别为2.64亿、2.66亿、2.5亿，2020年的装机量预期仅比2019年略有增加，估计补贴预算支出并不会增加太多。
这样算来，2020年印度的太阳能补贴预算将基本能依靠电池关税收入来完成，即便考虑到或有部分电池、组件来自非中国和马来西亚，比如从越南进口，但如果加上其它光伏进口材料的关税，太阳能的补贴预算和太阳能相关的关税收入也能基本持平。
印度政府打了一个难以置信的如意算盘，真是做到了取之于太阳，用之于太阳。
3.政府&企业– 巧妇难为无米之炊
细细想来，这也实在是印度政府的无奈之举了。一方面印度面临“减排”和“发展新能源”的压力，另一方面是捉襟见肘的财政收入和无底洞的军费及维稳支出。印巴之间的纠纷至今没有看到任何缓和的迹象，2020或许还要摩擦一年；印度身份识别带来的骚乱和动荡也是政府一笔不小的支出。
正常发展资金都面临短缺，动荡局势下政府只能让羊毛出在羊身上，靠太阳能关税来支出太阳能补贴了。
只是难为了同样缺钱的企业，将面临更多的前期投资垫资和渴望不可及的补贴申请。
4.长期旨在刺激多晶硅和电池投资
印度尽管在“印度制造”的口号下发展了一些组件的本地制造，但光伏产业链的上游，即多晶硅、硅片和电池环节，印度的技术能力是非常薄弱的。通过增加电池片和组件的关税，将有助于海外企业增加在印度的多晶硅、硅片和电池制造。
但相比于中国，印度的能源短缺是非常严重的，其能源供应根本无法保障多晶硅、硅片这样的高耗能生产。因此对于电池实现印度制造就变得尤为迫切了。
除了那些在越南、泰国投资的电池组件厂，估计此次关税最大的受益者就是已经开始在印度投资1GW电池产能的隆基了。
关税之下，或许隆基将增加在印度的电池产能投资，而阿特斯、协鑫、天合等由于已经在越南有投资，或许暂时还不会考虑在印度建电池厂。
但万一印度的关税扩展到所有的进口电池，那时隆基或许是最大的赢家。
