全球预焙阳极龙头索通发展积极布局锂电负极行业，加速打造第二增长曲线。9月9日，索通发展披露收购案最新进展，宣布拟以11.4亿元收购欣源股份94.98%股份，同时募集配套资金。

根据公告，索通发展此次交易包含发行股份及支付现金购买资产及募集配套资金两部分。欣源股份100%股份的价格为12亿元，标的资产作价11.4亿元。其中，索通发展现金支付3.42亿元，剩余7.98亿元采用股份支付。

同时，索通发展拟向不超过35名符合条件的特定对象非公开发行股份，募集6.84亿元配套资金，其中3.42亿元用于支付现金对价，剩余3.42亿元用于补充流动资金。

关于欣源股份公开资料显示，欣源股份从2016年开始从事锂离子电池负极业务，主要产品为人造石墨负极材料，并从事石墨化、一体化等代加工服务，2019-2021年分别实现归母净利润3,053.1万元、4,462.61万元和8,120.49万元。

公告显示，索通发展在业绩方面承诺，若在2022年年内完成过户，欣源股份2022-2024年度的净利润分别不低于1.1亿元、1.8亿元、2.1亿元，且业绩承诺期内净利润累计总和不低于5亿元。

若2022年内未能完成过户，则业绩承诺为2023-2025年度的净利润分别不低于1.8亿元、2.1亿元、2.1亿元，且在业绩承诺期内净利润累计总和不低于6亿元。

值得一提的是，为扩充产能以抓住市场机遇，欣源股份目前正在建设年产10万吨高性能锂离子电池负极材料扩产项目中的4万吨石墨化生产线，预计该项目2022年第四季度正式投产运营。

客户方面，欣源股份与国内负极材料领域的众多知名企业建立了长期合作关系，如贝特瑞、杉杉股份和江西紫宸等；并且还进入宁德时代、国轩高科、鹏辉能源等知名锂电池厂商的供应链体系。

2022年前四个月，欣源股份前三大客户均为石墨领域客户，分别为国轩高科、贝特瑞、杉杉股份，占营业收入比例超过50%。

收购方索通发展而作为收购方的索通发展，是国内预焙阳极领域的龙头企业，目前拥有山东德州、山东滨州、甘肃嘉峪关、重庆綦江、云南曲靖五个生产基地。

财务数据显示，2020-2022年上半年，索通发展分别实现营业收入58.5亿元、94.58亿元、79.63亿元，归母净利润分别为2.1亿元、6.2亿元、5.68亿元。

为进一步提高综合竞争力，今年4月索通发展决定在甘肃省嘉峪关市北工业园区投资建设年产20万吨锂离子电池负极材料一体化项目首期5万吨项目。该项目建成后，索通发展主营业务将新增负极材料业务。

对于此次收购，索通发展表示，欣源股份的石墨负极和上市公司的预焙阳极均属于碳材料，在原材料、生产设备、生产工艺等方面存在一些联系和相通之处，可以形成良性互动，相互促进，协同发展。

例如，石墨负极材料和预焙阳极的原材料均主要为石油焦、煤沥青等，索通发展年石油焦采购量达300万吨，采购端议价能力强，采购成本有一定优势，双方共享采购资源有助于发挥上市公司石油焦集中采购、全球采购的优势。

本次交易后，欣源股份将成为上市公司控股子公司，公司将利用欣源股份多年积累的技术和工艺，并直接利用欣源股份现有市场及客户渠道，快速切入负极材料领域，大幅降低客户导入周期，较快实现自建负极材料产能的运营。

此外，此次交易将扩大公司在锂电负极领域的布局，实现“预焙阳极+锂电负极”的战略规划。同时也有助于公司把握新能源领域的发展机遇，打造公司新的利润增长点，增强公司整体实力和市场竞争优势，对公司发展将产生积极影响。（集邦锂电Marry整理）