研究报告
天合光能私有化,将退出纽约证交所
2016-08-02

在美国纽约证交所(NYSE)上市的中国一线大厂天合光能宣布,已与Fortune Solar和其全资子公司Red Viburnum Compan达成最终协议与并购计划,将由投资者集团以现金方式全额收购股份,估计市值约为11亿美金,交易预计将在2017年第一季完成。

天合光能在2015年12月宣布私有化计划,在今年1月委由花旗集团全球市场公司和凯易分别担任财务与国际法律顾问,并于8月1日宣布达成私有化协议。根据协议,天合光能的股份将以每股0.232美元、或每单位美国存讬股(ADS)11.60美金的无息现金出售给投资者集团,总价约为美金11 亿元。天合光能的每单位ADS代表50股公司的普通股。

投资者集团成员除前述两公司外,还包括:天合光能执行长高纪凡、上海兴盛资产投资管理公司、上海星景投资管理公司、中欧盛世资产管理(上海)公司、六安信实资产管理公司以及/或附属公司。

自去年12月11日宣布展开私有化、至今年8月1日宣布合并收购价时,天合光能的ADS已有21.5%的溢价;收购价较前90天的平均收盘价有20.2%的溢价。若以前一交易日2016年7月29日的收盘价来看,则有40.6%的溢价。

EnergyTrend分析师表示,纽约证交所的投资环境普遍对太阳能类股较不友善,来自中国的天合光能、晶澳太阳能等在纽约证交所上市的太阳能公司,股价状况都不好。本次私有化的行动显然是出于“不为牛后”的考量,预计未来将会在其他更具发展性的市场上市。

 
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