研究报告
平安保险16亿美元收购汽车之家47.7%股权
2016-04-18

日前,中国平安保险(集团)股份有限公司将以16亿美元的代价,收购澳大利亚电信手中持有的中国汽车网站汽车之家47.7%的股份。

据称,平安集团收购澳大利亚电信持有的汽车之家股份只是一个开始。根据计划,股权收购完成后,以平安集团为首的SPV(特殊目的实体)将对汽车之家发起全面私有化收购要约,预计6-9个月内完成。在后续的私有化过程,腾讯、京东、易车等战略投资均会参与。私有化后的汽车之家将回归A股上市。

平安集团接手之后

首先:加快汽车之家的私有化进程。有消息传言称,或许因为纳斯达克上市后行情影响,估值萎缩,平安集团接手之后所建立的新财团,将对汽车之家发起全面私有化收购要约,具体计划是,新财团将设立一个有限合伙企业投资基金到并购SPV中参与后续的私有化过程,并购将由平安基金主要发起,腾讯、京东、易车等战略投资均会参与。私有化后的公司将在国内借壳上市,预计会在私有化之后6个月内完成。

其次:全面复盖保险、金融业务。汽车之家的营收主要来自经销商黄页业务、汽车厂商广告服务。但是据CEO秦致透露,汽车之家现在做的经销商黄页业务只服务到中国新车经销商的新车销售环节,没有真正复盖二手车、售后保养,甚至保险金融服务,相信平安集团接收之后会利用自身能力帮助汽车之家复盖这些环节,双方利益达到最大化。

第三:共同发力汽车电商领域。年前已有消息称汽车之家会收购平安集团旗下的平安好车业务,但最终两者并未达成合作,或许意味着平安集团早有收购汽车之家的意图。车云菌曾预测,平安好车关闭并非意味着平安集团真的放弃了二手车这个领域,而是别有意图。现在情况愈发明朗,例如,汽车之家旗下的二手车业务主要以C2C模式的家家好车为主,两者或将从家家好车开始,共同发力二手车电商领域。

 
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