研究报告
韩华与韩华Q.CELLS合并 坐拥全球最大太阳能电池产能
2014-12-09

12月8日,韩华新能源有限公司与韩华Q.CELLS投资有限公司宣布最终股份收购协定。该交易已得到双方董事会批准,预计将在2015年第一季度完成合并。合并后的企业将拥有业内最大、高达3.28GW的太阳能电池产能,以及遍及全球太阳能业务基数最大、增长最快市场的业务网络。
 
根据协定,韩华新能源将以全股份交易的方式收购韩华Q.CELLS,即向韩华Q.CELLS的股东韩华太阳能发行37亿股普通股作为100%收购韩华Q.CELLS的股份,由此,韩华太阳能目前持有的45.7%韩华新能源的股份将增至约94%。按韩华新能源在2014年12月5日的收盘价计算,韩华Q.CELLS股东所持有的股份估值为12亿美元,而合并后新企业的估值将高达20亿美元。
 
按截至2014年6月30日的过去6个月未经审计的韩华新能源和韩华Q.CELLS的财务资料计算,其合并后总收入将达7.33亿美元。另外,在韩华Q.CELLS自2007年以来累计超过700MW的下游项目装机容量基础上,合并后的企业计划组建一个装机容量达2.17GW的全球产业链下游待发展项目库(包括1.12GW与韩华集团关联企业合作的待发展项目),其中有30%的项目已接近完成阶段。

 
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