研究报告
电池制造商A123寻求破产保护投奔江森自控 万向出局
2012-10-17

电动汽车电池制造商A123系统公司宣布,由于预计到期债务和利息无法偿还,该公司可能需要寻求破产保护。同时,公司决定终止和万向集团的收购事宜,并和美国江森自控集团(Johnson Controls, Inc.)达成了一项1.25亿美元的资产收购协定。

江森自控(Johnson Controls)有意收购A123旗下汽车电池业务,未来在A123破产保护启动后,江森自控将提供7,250万美元资金继续维持A123运营,预计交易总价格为1.25亿美元。江森自控计划购买A123公司的所有汽车业务,包括技术、产品和客户管道,以及在密歇根等地的工厂,此外还有A123和上汽的合资公司上海捷新动力电池系统有限公司。

中国最大零部件制造商之一万向集团曾试图收购A123资产,但由于未能及时获得中国和美国政府许可,宣告失败。

A123在声明中表示,由于“未曾预料到的巨大挑战”,公司选择终止和万向集团的合作。据了解,万向集团或放弃之前双方签署的MOU(谅解备忘录),前期投入的4500万美元(实际到账2000万美元)属于过桥贷款,美国A123应归还。

8月11日,万向集团和A123签订了非约束性的战略投资意向书。根据意向书透露的协定条款,万向将以优先担保票据融资方式向A123提供7,500万美元的初始债务融资,其中包括2,500万美元的初始信用额度(InitialCreditExtension)及在满足一定条件下的5,000万美元贷款。其中2,500万美元初始信用额度预计本周内到位。

后期在满足一定条件下,再购买A123总计2亿美元优先担保可转股票据。协定还包括万向1.75亿美元的期权认股权证,如果万向兑现票据融资和可转股票据的认股权证,基于行使和转换票据的A123普通可发行股票算,万向将拥有A123发行在外的普通股的80%。

然而,此次万向注资A123引起了美国方面的不安。8月14日,美国南达科他州议员JohnThune和爱荷华州议员ChuckGrassley向美国能源部长朱棣文致函,质疑万向和A123之间的交易。两名议员的理由是美国纳税人数十亿美元的资金通过汽车行业恢复法案流向海外企业,而万向收购A123股权则将进一步加剧该趋势。

 
标签:电动汽车
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